Von Xinhua-Autoren Zhou Qianxian, Yao Junfang und Wei Weihua
SHENZHEN, 3. Juni 2023 (Xinhuanet) -- Die stetige Öffnung des chinesischen Finanzmarktes habe ausländische Investoren, die ihren Investitions- und Geschäftshorizont in China erweitern wollten, gestärkt, sagten Finanzexperten am Rande der gerade zu Ende gegangenen Globalen Investorenkonferenz 2023 in Shenzhen.
Globale Investoren könnten nun über mehr Kanäle und auf bequemere Weise in Chinas Kapitalmarkt investieren und seien froh, die weitere Öffnung zu sehen, sagte Russell Jacobsen, Leiter von China Access & Strategic Development, Equities Product bei HSBC, gegenüber Xinhua.
Seit dem offiziellen Start des Aktienanbindungsprogramms Shanghai-Hongkong und Shenzhen-Hongkong hat sich die Zugänglichkeit des chinesischen Aktienmarktes erheblich verbessert, und die Programme haben in letzter Zeit eine Ausweitung der zugelassenen Aktien verzeichnet.
Am 13. März erhöhte sich die Zahl der im Rahmen des Aktienanbindungsprogramms Shanghai-Hongkong zugelassenen Aktien um 598 auf 1.192, was über 90 Prozent der Marktkapitalisierung ausmacht. In der Zwischenzeit wurden 436 Aktien in das Aktienanbindungsprogramms Shanghai-Hongkong aufgenommen, wodurch sich die Gesamtzahl auf 1.336 erhöht hat, was 86 Prozent der Marktkapitalisierung abdeckt.
Die jüngste Expansion wurde von ausländischen Investoren sehr begrüßt. Die Daten zeigen, dass der Nettozufluss in neu hinzugefügte Aktien 2,5 Milliarden US-Dollar erreicht hat, was mehr als die Hälfte des gesamten Zuflusses von Fonds aus dem Norden seit der Erweiterung ausmacht.
Jacobsen sagte, er hoffe, dass die Regulierungsbehörden und die Börsen weiterhin die beschleunigte Aufnahme einer breiteren Palette von Aktien, Anleihen und börsengehandelten Fonds auf Zwei-Wege-Basis in Betracht ziehen würden.
Das Aktienanbindungsprogramm hat auch Verbesserungen an den Handelskalendern vorgenommen. Seit dem 24. April dürfen Anleger an allen Tagen handeln, an denen sowohl die Märkte auf dem chinesischen Festland als auch in Hongkong geöffnet sind. Dies wird als bedeutender Schritt zur Förderung der gegenseitigen Öffnung des Kapitalmarkts auf hohem Niveau begrüßt.
Dieser Schritt könne den Anlegern helfen, mehr Investitionsmöglichkeiten zu unterschiedlichen Handelszeiten zu erhalten und ihre Vermögensportfolios umzuschichten, sagte Charles Lui, Geschäftsführer von Optiver China.
China hat auch bemerkenswerte Fortschritte bei der Öffnung seines Anleihemarktes gemacht. Es hat 2017 ein Anleihenverbindungsprogramm zwischen dem chinesischen Festland und Hongkong genehmigt, das es Anlegern beider Seiten ermöglicht, Anleihen auf den Interbankenmärkten der jeweils anderen Seite zu handeln.
Die Anleihenverbindung hat sich im Laufe der Jahre als stabil und effizient erwiesen. Ende 2022 wurden auf dem chinesischen Anleihemarkt Anleihen im Wert von 3,46 Billionen Yuan (etwa 487,7 Milliarden US-Dollar) von ausländischen Institutionen gehalten, mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von fast 25 Prozent in den letzten fünf Jahren, wie offizielle Daten zeigten.
China hat mit der Einführung von Swap Connect, einem System für den Zugang zum Markt für Zinsswaps zwischen dem chinesischen Festland und Hongkong, im Mai einen weiteren wichtigen Schritt bei der Öffnung seiner Finanzmärkte getan.
Mit institutionellen Vereinbarungen in den Bereichen Handel, Clearing und Abrechnung seien die Anleger in der Lage, an den Derivatemärkten auf beiden Seiten teilzunehmen, ohne ihre bestehenden Handelspraktiken zu ändern, so die Chinesische Volksbank.
Neben diesen Verbindungsmechanismen geben börsennotierte A-Aktien-Unternehmen Globale Hinterlegungsscheine (GDRs) aus, die nicht nur neue Wege für chinesische Unternehmen zum Zugang zu ausländischen Märkten eröffnen, sondern auch ausländischen Anlegern die Möglichkeit geben, sich auf neue Weise am chinesischen Markt zu beteiligen.
Die Daten zeigten, dass bis zum 13. April 14 Unternehmen erfolgreich GDRs emittiert haben, die insgesamt über 5 Milliarden US-Dollar einbrachten, mit einem Durchschnitt von 360 Millionen US-Dollar pro Unternehmen. Die Shenzhener Börse versprach, börsennotierte Unternehmen bei der Ausgabe von GDRs im Ausland kontinuierlich zu unterstützen.
Für Investoren sei die Zugangsschwelle von GDRs relativ flexibel, und sie könnten auch dazu beitragen, dass börsennotierte A-Aktien-Unternehmen den Kreis der internationalen Zielinvestoren erweitern, sagte William Ng, Geschäftsführer der Deutschen Bank, auf der Konferenz.
Als Zeichen für die kontinuierliche Öffnung des chinesischen Finanzmarktes haben wichtige globale Benchmarks wie MSCI, FTSE Russell und der S&P Dow Jones die A-Aktien aufgenommen und ihre Gewichtung erhöht. Auch Chinas Staatsanleihen fanden Eingang in die großen globalen Anleihemarktindizes.
Mit der Aufhebung der Obergrenzen für die Beteiligung ausländischer Institutionen an Wertpapieren, Termingeschäften und Fonds weiteten viele internationale Finanzinstitute ihre Präsenz in China aus - ein Zeichen ihres Vertrauens in die weitere finanzielle Öffnung des Landes.
Die chinesische Wertpapieraufsichtsbehörde gab am vergangenen Freitag bekannt, dass sie Morgan Stanley die Genehmigung erteilt hat, in China eine Termingeschäftsabteilung einzurichten.
Die Kommission wird die Öffnung des Terminmarktes weiter vertiefen, qualifizierte ausländische Institutionen dabei unterstützen, in inländische Terminunternehmen zu investieren, die Qualität des Terminmarktes ständig verbessern und der qualitativ hochwertigen Entwicklung der Realwirtschaft dienen.
(gemäß der Nachrichtenagentur Xinhua)
